Banca de DEFESA: FELIPE VILHENA ANTUNES AMARAL

Uma banca de DEFESA de DOUTORADO foi cadastrada pelo programa.
DISCENTE : FELIPE VILHENA ANTUNES AMARAL
DATA : 26/08/2022
HORA: 10:00
LOCAL: PPGA
TÍTULO:

Otimização de Portfólios com Objetivos Financeiros e Socioambientais: uma Proposta Metodológica para Gestão de Carteiras de Investimentos de Impacto

PALAVRAS-CHAVES:

decisões de investimentos, investimento de impacto, finanças sustentáveis, análise socioambiental, eficiência alocativa, otimização multiobjetiv

PÁGINAS: 167
RESUMO:

O resultado básico deste estudo foi a proposição e o teste de uma nova metodologia para a gestão de investimentos feitos com a intenção de gerar retorno financeiro e impacto socioambiental, trazendo como contribuição a melhoria da eficiência alocativa para a gestão dessa classe de ativos ao incorporar em seu ferramental analítico os benefícios da diversificação, já conhecidos pelos gestores de carteiras tradicionais, bem como a redução de riscos pelo efeito aprendizagem. Assim, o objetivo do presente trabalho foi a busca por uma metodologia para a seleção de portfólios de investimentos de impacto, na qual se investiga formas de uso de evidências científicas disponíveis e dos efeitos combinados decorrentes das interdependências dos resultados gerados por cada uma das alternativas de investimento. Tendo em vista a escassez de estudos do gênero na literatura e a baixa utilização de métodos rigorosos para implementação de investimentos de impacto, este estudo, portanto, supre uma lacuna para o desenvolvimento da temática das finanças sustentáveis, cuja relevância vem ganhando destaque ao longo das últimas décadas, bem como ilustra a possibilidade de aplicação efetiva da metodologia para impactar positivamente as decisões gerenciais dessa área. A metodologia desenvolvida foi fundamentada em um modelo de otimização multiobjetivo e multiperíodo para a aferição da fronteira eficiente e seleção do portfólio em acordo com as preferências do tomador de decisão. Além disso, este estudo investigou um procedimento, baseado no uso de algoritmos bayesianos, de meta-análise, para o tratamento e a consolidação das estimativas de impacto socioambientais dos investimentos, previamente obtidas por metodologias experimentais, quase-experimentais ou opiniões de especialistas. O modelo proposto foi aplicado na seleção de portfólios de impacto no Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), com o uso de algoritmos genéticos multiobjetivos, concluindo-se que, segundo os objetivos propostos, as alocações efetivas da instituição no período amostral são Pareto eficientes. Contudo, o estudo identificou mudanças alocativas que possuem potencial para maximizar o impacto na geração de empregos e o aumento do faturamento das empresas, dimensões nas quais foram encontradas robustas evidências empíricas resultantes do apoio financeiro do BNDES.

MEMBROS DA BANCA:
Externo à Instituição - PHILIPP EHRL - UCB
Externo ao Programa - 1177944 - GIOVANY DE JESUS MALCHER FIGUEIREDO
Presidente - 2746674 - IVAN RICARDO GARTNER
Externo à Instituição - TITO BELCHIOR SILVA MOREIRA - UCB
Interno - 1586287 - VICTOR RAFAEL REZENDE CELESTINO